* 以下は、米国本社Gap Inc.のプレスリリースの日本語訳です。英語の原文はこちら
サンフランシスコ – 2023年11月16日 – Old Navy、Gap、Banana Republic、Athletaのブランドポートフォリオを傘下に持つ米国最大手のスペシャルティリテーラーであるGap Inc. （NYSE: GPS）が、2023年10月28日を終了日とする2023年度第3四半期の業績を発表しました。
Gap Inc. プレジデント兼CEOのRichard Dicksonは次のように述べています。「Gap Inc. は第3四半期に堅調な業績を達成しました。市場シェアの拡大に加え、売上総利益率と営業利益率にも改善が見られ、当社の営業面と財務面における規律を推進する能力を実証できたことを喜ばしく思います。その厳格な規律により、当社はより強固な財務基盤を確立し、ブランドポートフォリオの再活性化、運営プラットフォームの強化、成功に向けた企業文化の再興に焦点を当てることができています」
2023年度第3四半期 – 財務結果
- 純売上高は38億ドル、前年比7%減（Gapチャイナ売却の影響による推定2パーセントポイント減を含む）。
- 既存店売上高は2%減。
- 店舗売上高は前年比6%減。当四半期末時点の店舗数は40か国以上で営業する3,533店舗、その内直営店は2,598店舗。
- オンライン売上高は前年比8%減で、純売上高総額の38%を占めました。
- 売上総利益率は41.3%となり、前年度の決算書ベースの売上総利益率から390ベーシスポイント増、Yeezy Gap事業終了の決定に関連した減損費用5,300万ドルを除いた調整ベースの売上総利益率からは260ベーシスポイント増となりました。
- 商品粗利は決算書ベースで前年比460ベーシスポイント増となりました。前年同期の調整値に比べ、商品粗利は主に物価の下落と販売促進活動の改善により、340ベーシスポイント増加しました。
- 賃貸料、施設費、減価償却費（ROD）は決算書ベースでレバレッジが70ベーシスポイント引き下げられました。前年同期の調整値と比較すると、当四半期の純売上高が減少したため、RODはレバレッジが80ベーシスポイント引き下げられました。
- 決算書ベースの営業利益は2億5,000万ドル、決算書ベースの営業利益率は6.6%でした。
- 組織再編成費用500万ドルを除いた調整ベースの営業利益は2億5,500万ドル、調整ベースの営業利益率は6.8%でした。
- 実効税率は13%で、これには海外事業の影響による利益が含まれます。
- 決算書ベースの純利益は2億1,800万ドル、決算書ベースの希薄化後1株当たり利益は58セントとなりました。
- 組織再編成費用を除く調整ベースの純利益は2億2,100万ドル、調整ベースの希薄化後1株当たり利益は59セントとなりました。
2023年度第3四半期 – 貸借対照表およびキャッシュフローの要点
- 当四半期末の現金および現金同等物残高は、前年同期比99%増の14億ドル。
- 年初来の営業活動に伴う純現金額は8億3,200万ドル。営業活動に伴う純現金収入から有形固定資産の取得による支出を差し引いたフリーキャッシュフローは、5億4,400万ドル。
- 期末在庫は23億8,000万ドルで、前年同期比22%減。
- 設備投資は2023年度累計で2億8,800万ドル。
- 第3四半期の配当金の支払額は1株当たり15セント、総額5,500万ドル。当社の取締役会は2023年度第4四半期の配当金を1株当たり15セントとすることを承認。
非GAAP財務指標である調整ベースの売上総利益、営業利益、営業利益率、純利益、実効税率、希薄化後1株当たり利益およびフリーキャッシュフローに関する追加情報はこれら指標に最も直接的に対応する当該期間のGAAP指標との比較と共に本プレスリリースの最後にある表に掲載されています。
2023年度第3四半期 – グローバルブランドの結果
Old Navy：
- 純売上高は21億3,000万ドル、前年比1%減。当四半期はウィメンズ、キッズおよびベビーが好調だったほか、アクティブカテゴリーも2023年度第2四半期に比べ加速しました。
- 既存店売上高は1%増。
Gap：
- 純売上高は8億8,700万ドル、前年比15%減。 Gapチャイナの売却とYeezy Gapの事業終了によるマイナス影響の推計値を除くと、売上高は前年比約6%減となりました。同ブランドは当四半期、ウィメンズとベビーが好調でした。
- 既存店売上高は1%減。
Banana Republic：
- 純売上高は4億6,000万ドル、前年比11%減。Banana Republicはプレミアムライフスタイルブランドとしての位置付けの再確立と、価値の高い新規顧客の獲得に向けて継続的に取り組んでいます。
- 既存店売上高は8%減。
Athleta：
- 純売上高は2億7,900万ドル、前年比18%減。当四半期の売上は、昨年大幅な割引を実施していたため引き続き厳しい結果となりました。当チームは、より良い商品とブランドに合ったマーケティングを通じて主要顧客とのつながりを取り戻すことに取り組んでいます。
- 既存店売上高は19%減。
2023年度の見通し
Gap Inc. のエグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者、Katrina O’Connellは次のように述べています。「第3四半期の業績は、売上総利益率の拡大と営業利益率の改善という継続的な進展を反映し、力強いフリーキャッシュフローを生み出しています。年度末までを見据え、通期の収益見通しを再確認していますが、これは当社が事業を展開している経済と消費環境に対する慎重な見方と現在の進捗状況とのバランスを保つものです」
第4四半期および2023年度は昨年より一週多いため、純売上高に1億5,000万ドルのプラスの影響を推計しています。Old NavyとGapの好調な兆しとAthletaとBanana Republicの継続的な取り組みが拮抗し、14週を含む第4四半期の純売上高は、前年同期の純売上高42億ドルに対して横ばいから若干の減少になると見込んでいます。なお、Gapチャイナのバオズン社（Baozun Inc. 、宝尊電商）への売却は2023年1月31日に完了しました。2022年度第4四半期の純売上高にはGapチャイナの売上高約9,000万ドルが含まれています。
53週を含む2023年度の純売上高は前年の純売上高156億ドルに対し、引き続き1桁台半ばの減少になると見込んでいます。なお、2022年度の純売上高には、Gapチャイナの売上高約3億ドルが含まれています。
当社は2023年度も引き続き売上総利益率の拡大を見込んでいます。上記の売上高の見込み水準で、調整ベースの営業費用を第4四半期では約14億ドル、通年では約51億5,000万ドルで計画しています。
出店舗数の減少などの影響により、2023年度の設備投資は従来の5億ドルから5億2,500万ドルの範囲を下回る約4億7,500万ドルを見込んでいます。
現在、2023年度にOld NavyとAthletaの店舗を合計15〜20店舗オープンする予定です。引き続きGapとBanana Republicで合計約50店舗の閉鎖を見込んでおり、2023年度末までに北米でGapとBanana Republicの店舗を350店舗閉鎖する計画を完了する予定です。
ウェブキャストおよびカンファレンスコールについて
本日、太平洋時間午後2時頃から、Gap Inc. のインベスターリレーションズのディレクターを務めるEmily Gackaが、カンファレンスコールにて当社の2023年度第3四半期の業績について概要説明を行います。概要説明にはCEOのRichard DicksonとCFOのKatrina O’Connellも同席します。
このカンファレンスのウェブキャストはinvestors.gapinc.comからオンラインで視聴可能です。このウェブキャストのリプレイも同ページで視聴可能となります。
非GAAP財務指標の公表
本プレスリリースおよび関連するカンファレンスコールには米国で一般に公正妥当と認められる企業会計の基準とされるGAAPに従わずに算出された、「非GAAP財務指標」が含まれています。以下に説明する非GAAP財務指標の目的は、投資家に対し当社の財務業績に関する有益な情報を追加提供し、過去の業績と今後の見通しの総合的理解を強化すると同時に、経営陣が財務面、経営面での意思決定に使用する重要な指標に対する透明性を向上することです。当社では投資家が経営陣の視点から財務業績を見られるよう、また当社の本質的な財務業績を複数期にわたり同業界の他企業との比較において計算するための追加のツールとして活用できると考えているため非GAAP財務指標を提供しています。本プレスリリースおよび関連するカンファレンスコールに含まれる各非GAAP財務指標の使用目的に関する追加情報は本プレスリリースに付属する財務諸表に記載されています。
本プレスリリースに掲載されており、関連するカンファレンスコースに含まれる非GAAP財務指標は、調整ベースの売上総利益率、営業費用／販管費、営業利益、純利益、希薄化後1株当り利益、およびフリーキャッシュフロー、ならびに調整ベースの予測営業費用／販管費です。これらの指標では、本プレスリリースに付属する財務諸表で発表される一部の項目に対する影響を除外しています。米国証券取引委員会（SEC）によるRegulation S-Kの項目10(e)(1)(i)(B)に規定されている例外に依拠し、調整ベースの予測営業費用／販管費との比較は提示されていません。そうした比較を行う上で必要となる予測や定量的指標の入手は本質的に困難であるため、比較可能なGAAP財務指標の合理的な確保は難しく、あるいは信頼性が欠如していることが指摘されているからです。すなわち、営業費用／販管費に影響を与え得る、将来発生する可能性のある多くの費用や経費の影響を信頼性をもって予測することはできないためです。また、こうした比較は投資家を混乱させ得る、ある程度の精度の高さと確実性を示唆するものであると考えています。これらの費用及び経費の変動は重大なものとなり、当社の将来のGAAP基準の業績に対して重要かつ予測不可能な影響を与える可能性があります。
当社で使用する非GAAP財務指標はGAAPに従って算出された財務業績の数値を代替するもの、またはそれらに優先するものとして考慮されてはならず、計算方法や調整の対象とする項目や事象の違いから他社で使用される類似名称の指標とは一致しない場合があります。 当社より投資家のみなさまに対しては、非GAAP財務指標およびそれらと直接比較が可能な本プレスリリース付属の財務諸表に掲載されているGAAP財務指標の照合を確認することとし、単一の財務指標のみによって事業分析を行わないよう強くお勧めします。当社が使用する非GAAP財務指標は、GAAPが定める標準的な定義がなく、いかなる包括的な会計規則もしくは原則に基づくものではないため、投資家にとっての有用性は限定的です。
将来の見通しに関する記述
本プレスリリースおよび関連するカンファレンスコールには、1995年米国私的証券訴訟改革法の「免責」条項に定義される将来の見通しに関する記述が含まれています。純粋に過去の事実に基づく記述以外はすべて将来の見通しに関する記述です。「予想する」、「見込む」、「考える」、「推定する」、「意図する」、「予定である」、「見積もる」などの用語やこれらに類似した表現も将来の見通しに関する記述とされます。将来に見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれます：運営面と財務面における厳格な規律の維持と実現、ブランドの再活性化、当社のプラットフォームの強化と継続的な進化、当社の企業文化の再興、見込まれる年間の費用削減額、業績の一貫性の強化、重要なキャンペーンとタッチポイントによる今季の躍進、明確なアイデンティティと存在意義を持つブランドポートフォリオの強化、顧客のニーズと要望に応えるための明確な視点を持つトレンドに合った品揃えの構築、顧客の心を掴むマーチャンダイジングプレゼンテーションと商品ストーリーテリングの一貫した実現、明確で魅力的な価格戦略による、より優れた魅力的なオムニチャネル体験の創出、文化的な会話における力強い継続的な発言力を取り戻すための革新的なマーケティングを通じた訴求、すべてのタッチポイントと顧客とのやりとりにおける一貫性のある卓越した実行、ホリデーシーズンにおけるOld Navyの活躍、Banana Republicのさりげないラグジュアリー路線の進化と拡大、Athletaの成長の可能性と長期的な成功、Athletaを成功に導くプラットフォーム、Athletaが第4四半期に受ける2022年度の大幅値引きによる逆風、Athletaのリセット、効率化とブランド支援のための運営能力の構築と活用、業界最高の人材を惹きつけ、保持し、育成する創造的な企業文化の再興およびポートフォリオの再活性化、利益の回復、経費削減の取り組み、在庫管理、強固な貸借対照表の維持などに関する規律、Gapブランドの前進と回復基調の兆し、第4四半期における現金預金利息の増加、在庫の規律の維持およびトレンド追求のためのレスポンシブレバー（より迅速に対応できる手段）の活用、2023年度の見込み期末在庫、AthletaとBanana Republicに対する見込み回復予定、Athletaの第4四半期の予測純売上高、2023年度の週数が一週多いことによる2023年度の純売上高に予測される影響、11月の月初来の販売動向、2023年度第4四半期と通年で見込まれる純売上高、2023年度第4四半期と通年で見込まれる売上総利益率、2023年度第4四半期と通年で見込まれる商品粗利、2022年度第4四半期と通年で見込まれるインフレによる物価上昇、2023年度第4四半期と通年で見込まれる空輸費、2023年度第4四半期と通年で見込まれる販促活動、2023年度第4四半期と通年で見込まれる在庫水準と品揃えの品質、2023年度第4四半期と通年で見込まれる賃料、共益費、減価償却費（ROD）、2023年度第4四半期と通年で見込まれる調整ベースの営業費用／販管費、2023年度に見込まれる設備投資、 2023年度に見込まれる出店舗、持続可能かつ収益性の高い成長の創出と株主への利益還元の実現、2023年度に見込まれるOld NavyとAthletaの出店舗、2023年度に見込まれるGapブランドとBanana Republicの閉店舗。
これらの将来の見通しに関する記述にはリスクや不確定要素が含まれるため、将来の見通しに関する記述に記載されている内容から当社の実績がかけ離れる原因となる重要な要素も存在します。これらの要素には以下のリスクが含まれますが、これらに限定されません。いずれのリスクも当社の財政状態、経営成績、信用に悪影響を与える可能性があります：世界的な経済環境・地政学的環境および個人消費動向への影響、ブランドイメージおよび評判の維持・強化・保護に失敗するリスク、米国および国際市場における当社事業の激しい競争、在庫の効果的な管理または保持ができないリスクとそれを原因とする売上総利益率、売上高および経営結果への影響、主要幹部の後任人事や人材の保持・適任者の継続的誘致と保持に失敗するリスク、当社または当社のフランチャイズ加盟社が衣料品の流行や消費者嗜好の変化の評価または十分に猶予を持って対応することに失敗するリスク、事業再編により意図する利益や予測したコスト削減が期待した範囲あるいはタイムラインで実現されないリスク、インフレ圧力が継続して売上総利益率に悪影響を及ぼすリスクあるいは価格上昇を転嫁できないリスク、グローバル調達と製造に関連した当社事業（費用およびグローバルサプライチェーンを含む）に対するリスク、ベンダーが当社の定めるベンダー行動規範を遵守できない場合など海外からの商品輸入に関連した当社の評判や事業活動に対するリスク、貿易問題が費用の増大や当社への衣料品供給量の減少を引き起こすリスク、当社のプライベートラベルのクレジットカードや提携クレジットカードに関連する当社のクレジットカードの取り決めによる収益やキャッシュフローが減少するリスク、費用の増加、法律違反、法律上および財務上の重大な残余リスクおよび当社のセキュリティ対策への信頼喪失をもたらす恐れのあるデータの漏洩または脆弱性に当社がさらされるリスク、当社のITシステムの障害や更新・変更により当社の業務が中断されるリスク、フランチャイズ加盟社あるいはライセンシーが当社ブランドのブランド価値を傷つけ得る、あるいは当社の義務である支払いを怠るリスク、自然災害や公衆衛生の危機、政治危機、世界的な気候の悪化、その他の大惨事が起きるリスク、ロシア・ウクライナ間の紛争とイスラエルにおける紛争などのテロ行為や戦争行為とそれが世界市場の安定に与える影響、顧客、デジタル、オムニチャネルショッピングに関わる施策への投資が期待通りの結果をもたらさないリスク、さまざまなリスクや不確実性にさらされる戦略的取引への参加または参加を模索すること、当社の国際的な事業拡大が成功しないリスク、外国為替レートの変動リスク、当社の既存店売上高や利益率に変動が生じる、当社事業の季節性が変化する、あるいは当社が金融市場からの期待に沿えないリスク、当社または当社のフランチャイズ加盟社が新店舗の開店地の特定・交渉・確保や既存店舗のリース契約の効果的な更新・改定・解約に失敗するリスク、当社の既存店売上高や利益率に変動が生じる、あるいは当社事業の季節性が変化するリスク、当社が種々の法的手続き・訴訟・紛争・賠償請求に対する弁護に失敗するリスク、適用法や規制の遵守または規制や行政の変化への対応に失敗するリスク、当社のESG施策に関連する規制や市場の期待値を満たすことができないリスク、当社の信用力の変化や市場環境の悪化により当社の金融資本市場へのアクセスが制限されるリスク、当社の負債水準が事業運営および事業拡大に影響を与える恐れがあるリスク、当社および子会社が債務契約に基づく債務を履行できないリスク、世界経済や地政学的状況の悪化により財務書表作成時に使用する想定や予測に変更が生じる可能性があるリスク、事業構造、業績または業界の変化により将来の期間において税引前収益の減少または既存の税金の繰越金の使用が発生し追加の繰延税金評価引当金が必要となるリスク、地理的構成における変化や収益水準または損益水準の変化、監査の見込み結果あるいは実際の結果、繰延税金評価引当金、新法が当社の実効税率に影響を与える可能性があるリスク、新会計基準の適用によって将来の業績に影響が生じるリスク、当社の決算の過程で、または当社が財務諸表に調整を加える必要が生じ得る後発事象の結果として追加情報が発生する可能性のあるリスク。
見通しと異なる業績をもたらす可能性のある要素に関する追加情報は、2023年3月14日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Kに掲載の当社の年次業績報告書およびその後米国証券取引委員会に提出する報告書に記載されています。
これらの将来の見通しに関する記述は2023年11月16日付けの情報に基づいています。経験や将来の変化によって、明記または示唆された業績見通しが実現しないと明らかになった場合でも、当社は将来の見通しに関する記述を公式に改訂または修正する義務を負いません。
Gap Inc. について
Gap Inc. は、存在意義を原動力にするライフスタイルブランドを傘下に持つ、最大のアメリカンスペシャルティアパレル企業です。Old Navy、Gap、Banana Republic、Athletaの各ブランドを通じて男性、女性、子供向けのウェアとアクセサリー、パーソナルケア製品を展開する世界的専門小売企業です。オムニチャネル対応能力を活かしデジタル世界と実店舗に橋を架け、ショッピングエクスペリエンスの強化を推し進めています。Gap Inc. は「Inclusive, by Design（多様性を受け入れる、デザインを通じて）」を同社の存在価値として指針に掲げ、従業員、コミュニティ、地球に対して正しい行動を取りながらカスタマーに愛される商品とエクスペリエンスを生み出しています。直営店舗とフランチャイズ店舗およびオンライン販売を通じて、世界各国で商品を提供しています。2022年度の純売上高は156億ドルでした。さらに詳しい情報はwww.gapinc.comにアクセスしてください。
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